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在资本愈加猛烈的助推下,无人货架成为了今年创投领域最热的风口。继日前腾讯曝出入股永辉超市消息后,今日,每日优鲜便利购宣布完成2亿美元A+B轮融资,其中腾讯领投A轮合计5300万美金,元生资本、时代资本、KTB跟投;鼎晖领投B轮合计1.44亿美金,北极光创投、启明创投、君联资本、微光创投、光源资本跟投,光源资本担任独家财务顾问。行业总融资金额或已超过40亿元。


年底,共享单车死亡名单出炉,耗尽资金达百亿。在血淋淋的惨烈案例面前,无人货架能否借助共享单车的前车之鉴,走出一条康庄道路还是重蹈覆辙,颇具想象空间。


现在,每一个无人货架公司都在与时间赛跑。谁能成为那个笑到最后的玩家,开局也许就注定了终局。

又一个被资本“劫持”的行业


据媒体总结的无人货架融资一览表显示,不计此次便利购融资金额,此前无人货架融资金额达30亿元。其中,猩便利、小e微店、果小美、小卖铺、魔盒CITYBOX等融资金额达到1亿元以上。


本次腾讯领投便利购,创下了无人货架领域单笔投资规模记录,总金额高达2亿美金,几乎是行业总融资金额的三分之一,颇有一锤定音的气概,这无疑会将整个行业推向更加白热化的竞争。而从资本竞逐的角度来看,今天的无人货架,像极了此前的共享单车。


快速融资、跑马圈地,在资本加持下,2016年前后共享单车扎推出现。据交通运输部不完全统计,截至2017年7月,全国共有近70家共享单车企业,累计投放车辆超过1600万辆,注册用户量超1.3亿。然而,当资本停止输血则是一个个轰然倒下。目前,已有35家已倒闭或停止运营,另外有近20家濒临倒闭。


与共享单车的轨迹一样,资本的角力让无人货架整个行业逐步清晰。融资金额越来越大,而且越来越集中于头部公司,资本的壁垒正在悄然形成。不出意外,下一阶段无人货架将进入不断加大力度布点、融更多资金的资本赛跑阶段。


而最终的结局,不出意外也会像共享单车一样:少数头部公司做强做大,多数初创企业陪跑沦为炮灰。

一场资本之外十项全能的赛事


融够足够的钱,并不是无人货架公司成功的充分条件。要不然,无人货架领域的鼻祖“友宝”早已成功上岸。对无人货架初创企业而言,友宝此前经历的巨亏之路恐怕在所难免。


然而,无人货架远不是在办公场景放上一个货架、装满零食商品、贴个二维码那么简单。从基础设备到铺点,到供应链完善的品类及精选商品整合,到跨生鲜、零食、餐食多品类的仓储,到高效配送,以及线上线下运营管理,甚至运营变现能力,对无人货架玩家来说,这显然是一个“十项全能”赛事。


目前,无人货架公司有:直接从办公室零食切入、以便利店为基础切入、生鲜电商/O2O平台切入以及物流配送企业进入等类型。


对直接从办公室零食切入的公司来说,要能在行业立足,必须要能够融更多得多的钱,搭建更强大的团队,构建完善的业务体系。对初创公司而言,资本的钱不会一直在,困难却不会停下来。短时间内不具备造血能力,不谈其他,多半会成为要死多数玩家的最后一根稻草。目前,这类型的公司在无人货架中占多数。


每日优鲜旗下便利购、饿了么旗下e点便利,属于基于现有业务内部孵化的类型。便利购依托于每日优鲜全国1000多个全温区前置仓,是唯一一家拥有全品类精选商品供应链的玩家,在半年的时间内高速拓展,截至上周末便利购已完成10个城市18000个优质点位的覆盖。


对便利购而言,一方面它无需从零建设供应链体系、仓储体系,另一方面它能够成为每日优鲜“货找人”策略在办公场景的布局,还能够与每日优鲜形成线上线下的联动。


拥有完善供应链优势和强大运营能力,能够与便利购这一类型一较高下的,恐怕只有便利店类型的无人货架公司。如果711、全家、全食、罗森等进入这个领域,那市场一定会更加精彩。饿了么本身属于餐饮O2O平台,e点便利在餐食上无疑会具备一定优势,但是在生鲜、零食等品类也同样面临自建体系的问题。


综合来看,无人货架很难从零构建一个可持续的运营模式,任何一点的短板都可能导致整盘分崩离析。这与共享单车,几乎是如出一辙。共享单车在发展过程中能够得到腾讯、阿里以及滴滴出行等巨头下注,一定程度上也得益于共享单车作为移动支付入口的布局,或者出行业务的延伸。目前,共享单车依然没有找到自己独立生存的出路。


类似的,无人货架领域,拥有更完善业务布局、拥有巨头下注且没有盈利压力的玩家最终胜出的胜算最大,便利购应该算最符合条件的一家。


一个能出百亿美金独角兽的战场


尽管异常艰难,各路资本及巨头却要争抢入局,这是为什么?


这一切都源于市场对新零售的想象。


最近几年,以家庭为场景的新零售布局和以商圈为主的新零售布局打得异常火热。阿里巴巴入股银泰、推出盒马鲜生、收购高鑫零售,京东结盟永辉超市、沃尔玛,腾讯入股永辉,并连续三轮投资每日优鲜。与此同时,无人便利店涌现,社区便利店竞争不断加剧。


而办公室场景成为无人货架玩家们纷纷觊觎的下一个战场。优质的客群、强大的消费力、无限接近用户,有分析人士估算:办公室零售,是一个至少千亿规模的市场。


在以勤奋为主流情绪的中国,白领们每天花在办公室的时间远远超过在家庭以及商圈消费的时间。从这个角度看,便利店以社区家庭为场景,商圈以逛街消费为场景,无人货架以办公室为场景,三者足以构成新零售的三足鼎立体系。


早餐、午餐,下午茶文化,加班需要,这些都给无人货架带来了真实的消费需求。而且,无人货架还具备即时可得、高频的特点,当玩家抢占了办公室的入口以后,无人货架带给生鲜电商/O2O企业线上的想象空间会更大。上亿的消费群体,自然会令资本和巨头垂涎。而每日优鲜便利购的盈利,更加佐证了这个领域的未来的想象力,可以预见的是,以腾讯入局便利购为起点,可能还会引来更多巨头的厮杀。


目前,共享单车正在加剧洗牌,摩拜和ofo合并的呼声也甚嚣尘上。共享单车因为对短距离出行人群的卡位,在巨头的加持下出现百亿美金市值寡头依然可期。如果无人货架,最终有谁能够胜出,不排除有成为下一个摩拜和ofo、饿了么甚至美团的可能性。

无人货架与共享单车有着大量的相似之处,但又有不同:后者不像前者那么严重的倚重供应链。从供应链角度看,每日优鲜所经历过的生鲜电商战局,对无人货架或许更有启发意义。2014年是生鲜电商爆发,资本和垂直玩家涌入赛道,2016年生鲜便开始洗牌大多数玩家出局。显然,从战场中脱颖而出的每日优鲜,在便利购的布局上更具产业优势。


我们也许无法确定是便利购,还是猩便利还是果小美,或者其他玩家胜出。但可以确定的是,寡头一定会出现在巨头押注、拥有更完善产业资源体系的企业当中。更可以确定的是,今年纷纷入局,2018年的这个时候,无人货架领域恐怕也跟今天的共享单车和2014年的生鲜电商一样,多数玩家钱财散尽、饿殍遍野。


无人货架领域变得越来越好玩了。



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